Коллектив был образован в 2003 году тремя МС из Москвы: СД, Дуней и Чекистом, и изначально носил название «Ddrop». Со временем к группе присоединились другие артисты, такие как: Monk, Труман, Да Ст, Roka, Coddy, Dizzer, Slow Flow, Ассасин, Пуля Gillia и Лея. Однако участие многих исполнителей в группе было минимальным. Среди всех совместных релизов можно выделить только 2-3, на которые собиралось больше пяти аквалангистов. Практически всю творческую и организационную часть брал на себя СД.

У данного коллектива накопилась уйма релизов, например: Альбом «Строго», который был выпущен под именем группы «Ты труп», самый крупный релиз группы – альбом «Underwater vol.1 – Земля Уходит Из Под Ног», небезызвестный трек «Мы Из UnderWater», микстейп «Звёзды На Льду», последний совместный релиз «Бомжись» и хит-лонгмикс группы «Другая Индустия», а также уйма отделенных внебатловых композиций.

Через какое-то время почти все участники коллектива стали работать в одиночку или с МС, не состоящими в UnderWater. Кто-то вовсе на время уходил из игры, в общем, активность была минимальная. И когда Садист в 2010 году официально объявил о распаде группы, никто не удивился. Были слухи о том, что ушел лишь СД, что будут релизы и треки, но, к сожалению, все это было лишь на словах.

Но в 2014 году СД, Дуня и Тот Самый Коля на различных фотографиях появлялись в футболках UnderWater. И в этом же год в сети появляется альбом «UnderWater vol.2 – Верните улицам Чекиста», по которому, мы можем судить о возвращении группы под названием UnderWater. Чуть позже, уже в начале 2015, ребята выпустили микстейп «Школа Рэпа». На данный момент в участниках числятся: Booker, Слава Кпсс, Замай, группа UnderWHAT?, СД, Да Ст, Тот Самый Коля, Дуня, MiDo, Монк, CODDY, Aux, ХХОС, Херова Жесть, группа Ежемесячные, Satan Hussein, ALX Beats, ИNKKИ, UNDA SCOPE, MF Док и Валентин Дядька.

В феврале 2015 года состоялся релиз совместного ЕР от СД и Rickey F — «Москва Не Верит».